Дипломная работа

от 20 дней
от 7 499 рублей

Курсовая работа

от 10 дней
от 1 499 рублей

Реферат

от 3 дней
от 529 рублей

Контрольная работа

от 3 дней
от 79 рублей
за задачу

Билеты к экзаменам

от 5 дней
от 89 рублей

 

Дипломная Анализ платежеспособности организации (на примере ЗАО «Мост») - Финансы предприятия

  • Тема: Анализ платежеспособности организации (на примере ЗАО «Мост»)
  • Автор: Елена Анатольевна
  • Тип работы: Дипломная
  • Предмет: Финансы предприятия
  • Страниц: 70
  • ВУЗ, город: РГСУ
  • Цена(руб.): 4000 рублей

altText

Выдержка

источников их финансирования, обеспеченность собственными средствами и эффективность их использования, конечные результаты хозяйственной деятельности (прибыль и рентабельность), финансовую устойчивость.
Одной из задач финансового анализа является определение платежеспособности предприятия и его ликвидности. При этом особенно важно выявить, насколько эффективно были использованы имевшиеся у предприятия финансовые ресурсы (капитал) и как были выполнены показатели финансового плана. Конечная цель анализа – выявить недостатки в финансово-хозяйственной деятельности и определить меры по укреплению платежеспособности, тем самым дать руководству предприятия необходимую информацию для принятия конкретных управленческих решений по улучшению использования финансовых ресурсов и повышению эффективности хозяйственной деятельности. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа платежеспособности позволяет определить возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно нужно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, по краткосрочным обязательствам по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность – это способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. В условиях реорганизации банковской системы, укрепления роли кредита коренным образом меняет подход к потребителям кредита. Изменился существенно и заемщик. Расширение самостоятельности, многообразие форм собственности – все это увеличивает риск возвращения ссуды и требует оценки кредитоспособности при заключении кредитных договоров, решении вопросов о возможности и условиях кредитования. При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояния рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и прочее.
Основная цель анализа платежеспособности - получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в расчетах с дебиторами и кредиторами, возможность своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые перспективы платежеспособности организации.
К задачам анализа платежеспособности можно отнести определение влияния собственных и особенно заемных источников финансирования в денежной форме, за счет которых происходит погашение накопленного долга.
Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой» информации.
Элементы информационной базы, используемой для проведения финансового анализа организации, можно сгруппировать в пять блоков. Информация первых двух блоков влияет на аналитические процедуры, в трех других блоках накапливаются данные, непосредственно подвергаемые аналитической обработке.
Первый блок включает в себя законы, постановления, указы, т.е. документы, определяющие прежде всего правовую основы деятельности предприятия. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет, прежде всего потому, что представленные в нем документы носят обязательный характер. Кроме того, никакие хозяйственные операции, равно как и никакая система учета или анализа, не могут надлежащим образом реализовываться без адекватного понимания условий и требований действующего правового пространства.
Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов, Банка России и др.), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащих требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. В качестве примера можно привести Положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления, регулятивы, содержащие пороговые значения показателей для признания структуры баланса неудовлетворительной, и т.п. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.
В третьем блоке обособлены данные системы бухгалтерского учета как единственного систематизированного информационного ресурса. Значимость отдельных элементов этого блока для анализа различна. Например, первичные учетные документы (приходный кассовый ордер, товарно-транспортная накладная и др.), а также регистры бухгалтерского учета (различные таблицы, журналы, ведомости, предусмотренные системой бухгалтерского учета для переноса в них сведений из первичных документов с целью их последующего обобщения) не входят в число общедоступных документов; более того, согласно ст. 10 Федерального закона «О бухгалтерском учете» содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской отчетности является коммерческой тайной. Поэтому перечисленные документы могут использоваться лишь во внутреннем финансовом анализе. На бухгалтерскую отчетность понятие коммерческой тайны не распространяется, коммерческие организации некоторых форм собственности и видов бизнеса даже обязаны публиковать свою отчетность. Именно этим обстоятельством определяется значимость бухгалтерской отчетности для анализа.
Четвертый блок включает статистические данные, которые условно можно разделить на два массива: централизованно формируемые статистические данные и внутреннюю статистику. В первый массив входит регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность и финансовая статистика. Во втором массиве накапливаются статистические данные по предприятию по основным показателям.
В пятом блоке представлены информационные ресурсы, условно названные несистемными. Смысл названия состоит в том, что эти данные, во-первых, жестко не систематизированы по составу, структуре, обновляемости и т.п. и во-вторых, не являются обязательными, т.е. формирование этого ресурса и его использование является исключительно компетенцией самого предприятия. Основные элементы этого блока – внутренние оперативные данные и прочие сведения из внешних источников. Внутренние оперативные данные представляют собой сведения, циркулирующие между линейными и (или) функциональными подразделениями. К прочим сведениям из внешних источников относятся публикации в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, почерпнутая в ходе личных контактов и т.п. Данные этого блока не обязательно имеют финансовую природу. Ярким примером несистемных данных является финансовая пресса.
Представление информационной базы естественно не является единственно возможным или полностью исчерпывающим. Тем не менее даже такое представление позволяет судить о том, что информационные ресурсы на любом предприятии достаточно обширны.
Традиционно анализ финансового состояния проводится на основе форм бухгалтерской отчетности. При этом особое внимание уделяется анализу бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и собственного капитала, а также приложения к годовому комплекту отчетности.
Термин «баланс» (от латинских слов bis - дважды и lanx - чаша, что значит буквально «двучашие») употребляется как символ равновесия, равенства. Он не является специфическим бухгалтерским термином и также широко используется в других разделах экономической науки, политике, повседневной жизни. В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет несколько значений: а) равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах; б) итог основной отчетной формы; в) наименование основной отчетной формы.
Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, поскольку этот документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: а) по составу (виду), б) по источникам формирования. Иными словами, одна и та же сумма средств, которая находится в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса). В нашей стране традиционно баланс представлен в виде двухсторонней таблице, в левой части которой размещаются активы предприятия, а в правой - его пассивы; в этом случае общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают.
Бухгалтерский баланс раскрывает у каждого предприятия раздельные представления капитала предприятия и объектов их вложения в актив. Предприятия, осуществляя хозяйственные операции, привносят заемный капитал, или долгосрочный, либо краткосрочный. Существующие у предприятия внеоборотные активы снижают свою стоимость, которая отражается в балансе. По мере начисления износа, часть этой стоимости утекает из первой части во вторую, увеличивая оценку запасов, т.к. увеличивается себестоимость продукции, снижается прибыль. Если рассмотреть все эти изменения с точки финансового менеджмента, то эти изменения отражаются на чистом потоке предприятия, а движение их как движение финансовых ресурсов. Под приростом финансовых ресурсов понимают увеличение чистого денежного потока. Сокращение такого источника называется вложением финансовых ресурсов. Например, продажа запасов, от которых предприятие получает деньги, увеличивая чистый денежный поток.
Точно к такому же результату может привести увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками. Предприятие получает возможность не расходовать свои деньги, сокращая тем самым денежный поток. Когда придет время погашать кредиторскую задолженность, и, следовательно, снижение кредитной задолженности уменьшает чистый денежный поток. Поэтому снижение кредитной задолженности отражает вложение финансовых результатов. С дебиторской задолженностью обратная ситуация. Ее увеличение - это сокращение чистого денежного потока, а снижение долга - прирост финансовых результатов.
Особенность вышеперечисленных форм отчетности заключается в том, что бухгалтерский баланс представляет собой баланс остатков, отчет о прибылях и убытках – баланс оборотов, а отчет о движении денежных средств, отчет о движении собственного капитала и приложение к балансу – баланс и остатков, и оборотов.
Несмотря на разное функциональное содержание каждой формы, общим для всех этих форм является исходный источник информации – главная бухгалтерская книга или шахматный бухгалтерский баланс, в крайнем случае, этим источником может выступать оборотно-сальдовая ведомость. Важно подчеркнуть, что во всех них имеются и остатки, и обороты, а в выходные формы попадает всегда что-нибудь одно.
Отсюда видно, что отсутствие единого стандарта на внутреннее содержание любой балансовой формы и ее изображение не способствует беглому прочтению, а тем более четкому пониманию этих документов.
Другими словами, там, где для анализа требуются обороты (прежде всего, это относится к бухгалтерскому балансу), приоритет отдается остаткам, а там, где показываются обороты, нет остатков (финансовая и налоговая отчетность), если в форме представлены и остатки, и обороты, то сама форма отчетности (как правило, это приложение к балансу), чаще всего, имеет не квартальную, а годовую периодичность заполнения. Эти обстоятельства выявляют необходимость проведения объективного анализа, когда надо иметь четкое представление о взаимосвязях форм отчетности чрез остатки и обороты по счетам бухгалтерского учета.

Система показателей платежеспособности и ликвидности организации
Процесс познания действительности предстает как органическое соединения количественного и качественного в явлении. В экономических системах категории и понятия выступают в виде качественной определенности. Для получения количественных характеристик экономических явлений, т. е. для установления их размеров, состава, интенсивности, структуры, степени развития отдельных свойств используют показатели, которые выступают индикаторами состояния экономического объекта, своего рода барометрами или детекторами ситуации.
Показатель - вид понятия, выражающего количественную характеристику социально-экономических явлений и процессов в единстве с качественной неопределенностью. Показатель основан на обобщении экономической наукой качественных свойств и развивает, дополняет эти характеристики количественной стороной. Перевод экономических понятий в конкретные показатели - это переход от качественного описания действительности к количественно определенному.
Поскольку каждый показатель в силу того, что он раскрывает лишь одну частичку явления, один момент его развития, по своей природе односторонен, как бы узко специализирован, на практике применяют системы, состоящие из совокупности нескольких взаимосвязанных показателей, которые позволяют достаточно полно, всесторонне и точно раскрыть сущность предмета изучения, представить его в реальной полноте и многогранности.
Особенностью показателей платежеспособности и текущей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование финансового состояния предприятия.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC). Наиболее распространенный алгоритм расчета показателя WC, широко используемый и в западной учетно-аналитической практике, таков:
WC= СА-СL, (1)
где СА – оборотные активы,
СL – краткосрочные обязательства.
Экономическая трактовка индикатора WС может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. Возможна и другая интерпретация показателя WС. Он показывает, какая часть собственного капитала использована для финансирования оборотных активов. Нормативов по данному показателю нет. Его анализируют в динамике: с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств увеличивается.
Являясь абсолютным, показатель WС не приспособлен для пространственно временных сопоставлений, поэтому в анализе более активно применяются относительные показатели – коэффициенты ликвидности.
Эти показатели представляю интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кла (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств плюс краткосрочные финансовые вложения (КФВ) и краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
(2)
Чем выше его величина за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Клб – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
(3)
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности Клт (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.
(4)
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент более 2.
Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:
, (5)
где Ктл1 и Ктл0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и в начале отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, мес.
Если Квп>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
В случае если фактический уровень Ктл равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный трем месяцам:
(6)
Если Куп>1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, сто их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой проду

Название Тип Страниц Цена
Анализ платежеспособности организации (на примере ЗАО «Мост») Дипломная 70 4000
Учет и анализ основных средств в «Энергосбыт» филиале ОАО «Камчатскэнерго» Дипломная 72 4000
Разработка мероприятий по повышению эффек-тивности деятельности ООО «Гамма» Дипломная 75 4000
Разработка мероприятий по совершенствованию финансовой устойчивости предприятия ООО «Теплый дом» Дипломная 74 4000
Бюджетирование в системе управления предприятием Дипломная 79 4000
Финансовое планирование как фактор эффективного управления деятельностью предприятия (на примере ООО «Капарол-Малино») Дипломная 93 4000
Управление оборотным капиталом фирмы (организации) (на примере ОАО «Агрофирма «Цветы Алтая») Дипломная 127 5000
Анализ влияния лизинга на эффективность деятельности ОАО «Ашинский металлургический завод» Дипломная 70 4500
Организация управленческого учета на примере ООО «АТБ-Сервис» Дипломная 71 4500
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ОАО "ЭХМЗ") Дипломная 90 3200
 

ПРИНИМАЕМ К ОПЛАТЕ