Дипломная работа

от 20 дней
от 7 499 рублей

Курсовая работа

от 10 дней
от 1 499 рублей

Реферат

от 3 дней
от 529 рублей

Контрольная работа

от 3 дней
от 79 рублей
за задачу

Билеты к экзаменам

от 5 дней
от 89 рублей

 

Дипломная Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Анализ хоз. деятельности

  • Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  • Автор: Надежда
  • Тип работы: Дипломная
  • Предмет: Анализ хоз. деятельности
  • Страниц: 60
  • ВУЗ, город: Иваново
  • Цена(руб.): 4000 рублей

altText

Выдержка

на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
– ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
– максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют анализ абсолютных показателей прибыли; анализ относительных показателей рентабельности; анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; анализ эффективности использования заемного капитала; экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.










Рис. 2. Схема анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Внутрихозяйственный финансовый анализ использует помимо финансовой отчетности и другие источники финансовой информации, а именно: данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию.
Задачи внутрихозяйственного финансового анализа могут быть дополнены такими аспектами, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек оборота и прибыли, т. е. теми, которые имеют значение для оптимизации управления. Привлечение закрытой внутренней информации дает возможность сотрудникам предприятия проводить комплексный экономический анализ и оценивать эффективность хозяйственной деятельности.
Особенностями управленческого анализа являются:
– ориентация результатов анализа на руководство предприятия;
– использование широкого круга источников для проведения анализа;
– отсутствие регламентации со стороны;
– комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
– интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;
– максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
Таким образом, проводимый нами анализ будет сводиться исключительно к внешнему финансовому анализу деятельности, поскольку только для проведения такого анализа доступна информация и полученные результаты не раскрывают коммерческой тайны предприятия.
Для проведения финансового анализа деятельности предприятия принято использовать ряд приемов и методов. Прежде всего, к основным приемам анализа относят горизонтальный анализ (сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом), вертикальный (определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом) и трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда). Кроме того, активно используется коэффициентный анализ (расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей); сравнительный анализ и факторный анализ.
Количественные методы финансового анализа подразделяются на три группы:
1. Статистические методы: статистическое наблюдение, абсолютные и относительные показатели, средние величины, ряды динамики, сводка и группировка финансовых показателей по определенным признакам, сравнение, индексы, детализация, графические методы.
2. Бухгалтерские методы: метод двойной записи, бухгалтерский баланс.
3. Экономико-математические методы: методы элементарной математики, дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление, изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей, эконометрические методы, методы математического программирования, методы исследования операций, эвристические методы.
Методы и приемы финансового анализа в определенном сочетании отражаются в методиках анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.





1.3. Методика проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В теории и практике финансового анализа применяются различные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в том числе методики А. Д. Шеремета, Донцовой и Никифоровой, Е. С. Стояновой и других. Все они предлагают идентичную схему проведения анализа, а именно: анализ имущественного положения предприятия, анализ финансовых результатов и анализ финансового состояния. Именно на этих направлениям мы и остановимся более подробно.
1. Анализ имущественного положения.
В процессе функционирования предприятия величина активов и пассивов предприятия, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.
Аналитическая таблица, позволяющая провести анализ имущественного положения предприятия, показана в таблице 1
Таблица 1
Показатели
На начало года
На конец года
Изменения ( +, -)

тыс.руб.
в % к итогу
тыс.руб.
в % к итогу
тыс.руб.
в удельных весах
в % к величине
АКТИВ
 
 
 
 
 
 
 
1. Основные средства
 
 
 
 
 
 
 
2. Прочие внеоборотные активы
 
 
 
 
 
 
 
3. Запасы и затраты
 
 
 
 
 
 
 
4. Дебиторская задолженность
 
 
 
 
 
 
 
5. Денежные средства и прочие активы
 
 
 
 
 
 
 
Баланс
 
 
 
 
 
 
 
ПАССИВ
 
 
 
 
 
 
 
6. Капитал и резервы
 
 
 
 
 
 
 
7. Долгосрочные кредиты и займы
 
 
 
 
 
 
 
8. Краткосрочные кредиты и займы
 
 
 
 
 
 
 
9. Кредиторская задолженность
 
 
 
 
 
 
 
Баланс
 
 
 
 
 


2. Анализ финансовых результатов. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) и сводного баланса можно сделать расчет основных показателей рентабельности. Эти показатели представлены в таблице 2.
Таблица 2
Показатели
Краткое определение
Формула  (№№ строк балансового отчета)
Рентабельность продаж
показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
стр. 050/стр. 010 (Ф2)
Рентабельность основной деятельности
показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.
стр. 050/(стр. 020+стр. 030+стр. 040) (Ф2)
Рентабельность совокупного капитала
показывает эффективность использования капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на динамику котировок акций.
(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)/(стр. 300-стр. 252-стр. 244)
Рентабельность собственного капитала
(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)/(стр. 490-стр. 252-стр. 244)
Период окупаемости собственного капитала
показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.
(стр. 490-стр. 252-стр. 244)/(стр. 140-стр. 150) (Ф.2)
Норма прибыли ROS
доход от продаж является отношением чистой  прибыли к валовому объему продаж
стр. 140(Ф2)/ стр. 010 (Ф2)
Доходность активов ROA
чистая прибыль / совокупные активы
стр.140(Ф2)/ (средняя величина активов (стр.300н+ стр. 300к)/ 2)
Доходность капитала ROE
чистая прибыль / собственный капитал.
стр.140(Ф2)/ ср. вел. собств. средств — (сумма строк баланса 490 на начало и на конец периода) : 2

Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят от множества факторов и существенно варьируют по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств, поэтому целесообразно анализировать тенденции их изменения во временном периоде.
3. Анализ финансового состояния предприятия включает несколько направлений, в том числе анализ баланса, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости и структуры капитала. Первое направление проводится аналогично анализу имущественного положения предприятия, а именно: строятся аналитические таблицы и агрегированный баланс, которые позволяют провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Можно сказать, что это направление носит предварительный характер.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1= стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = стр. 240
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3= стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:
А4 = стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность:
П1 = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства:
П2 = стр. 610 + стр. 660
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:
П3 = стр. 590+ стр. 630 +стр. 640 +стр. 650
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4 = стр. 490
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
Перспективная ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3
Проводимый по изложенной схеме анализ бухгалтерской отчетности и ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов, приведенных в таблице 3.
Таблица 3
Показатель
Краткая характеристика
Формула расчета
Норматив
Общий показатель ликвидности
Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности; применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.
L1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
L1 > 1
Коэффи-циент абсолютной ликвидности
Является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.
L2=стр. 260/стр. 690
L2 > 0,2-0,5
Коэффиц-иент быстрой ликвидности
Аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов; показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
L3=(стр. 290-стр. 252-стр. 244-стр. 210- стр. 220-стр. 230)/стр. 690
L3 > 1
Коэффиц-иент текущей ликвидности
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств; предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.
L4=(стр. 290- стр. 252-стр. 244-стр. 230)/стр. 690
L4 > 2
Коэффиц-иент обеспечен-ности собствен-ными средствами
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Второй из нормативных коэффициентов, значение которого менее 0,1, дает основание для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.
L5=(стр.490-стр. 252-стр.244+стр. 590-стр.190-стр. 230)/(стр. 290- стр. 252-стр. 244-стр.230)
L5 > 0,1
Коэффи-циент восстанов-ления платежеспо-собности
Рассчитывается за период в 6 месяцев, если хотя бы один из двух рассмотренных выше коэффициентов меньше нормативной величины. Если значение больше 1, то у предприятия существует реальная возможности восстановить свою платежеспособность. Если меньше 1, то такой возможности нет.
L6=(L4кон.пер.+6/t(L4кон.пер.-L4нач.пер.)/2
 L6 > 1
Коэффи-циент маневрен-ности собственных оборотных средств
Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно.  
L7=стр. 260/(стр. 290-стр. 252-стр. 244-стр. 230-стр. 690)
L7 от 0 до1
Доля оборотных средств в активах
Характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств.
 
L8=(стр.290-стр. 252-стр.244-стр. 230)/(стр. 300-стр. 252-стр. 244)
L8 > 0,5
Коэффи-циент покрытия запасов
Рассчитывается соотнесением величины источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
 
L9=(стр. 490 -стр. 252-стр. 244+стр. 590-стр. 190-стр. 230+стр. 610+стр. 621+стр. 622+стр. 627)/(стр. 210+стр. 220)
 L9 > 1

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения: производственные запасы (стр.210 + стр.220) < текущие оборотные средства (стр. 490 – стр. 252 – стр. 244 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 230).
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Но такая ситуация не может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация либо не умеет, либо не желает, либо не имеет возможности использовать внешние источники для осуществления основной деятельности. Поэтому более справедливым является соотношение: производственные запасы (стр.210 + стр.220) < текущие оборотные средства (стр. 490 – стр. 252 – стр. 244 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые показаны в таблице 4.
Таблица 4
Показатель
Краткая характеристика
Формула расчета
Норматив
Коэффициент капитализации
Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
(стр. 590+стр. 690)/(стр. 490- стр. 252-стр. 244)
 U1  <1,5
Коэффициент финансовой независимости
Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
(стр. 490 - стр. 252-стр. 244)/(стр. 300 -стр. 252-стр. 244)
  U2 > 0,4-0,6
Коэффициент концентрации заемного капитала
показывает долю заемного к

 

ПРИНИМАЕМ К ОПЛАТЕ