Дипломная работа

от 20 дней
от 7 499 рублей

Курсовая работа

от 10 дней
от 1 499 рублей

Реферат

от 3 дней
от 529 рублей

Контрольная работа

от 3 дней
от 79 рублей
за задачу

Билеты к экзаменам

от 5 дней
от 89 рублей

 

Дипломная Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации на примере ГУП АХП - Финансовый менеджмент

  • Тема: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации на примере ГУП АХП
  • Автор: Валерий
  • Тип работы: Дипломная
  • Предмет: Финансовый менеджмент
  • Страниц: 70
  • ВУЗ, город: взфэи
  • Цена(руб.): 4000 рублей

altText

Выдержка

ложения капитала и других направлениях финансового анализа, касающихся обоснования конкретных инвестиционных и финансовых решений.
Ориентация на запросы конкретного субъекта анализа — требование, которое определяет эффективность анализа. В зависимости от того, кто является субъектом анализа, меняется его целевая направленность. Так, для собственников основным критерием оценки деятельности является прирост прибыли на вложенный капитал, для кредиторов ключевыми показателями будут характеристики платежеспособности, для персонала — достаточность средств для выплаты заработной платы и осуществления дополнительных выплат и т. д.
Знание преимущественных интересов субъектов анализа, с одной стороны, позволяет наиболее полно удовлетворить их информационные запросы, с другой — дает возможность минимизировать расходы по формированию результирующей аналитической информации.
В состав инструментария финансового анализа входят как количественные, так и качественные приемы и методы, ориентированные на анализ конкретных ситуаций.
В силу большой неопределенности перспектив развития и значительных допущений как в информационной базе, так и в количественных моделях, упрощающих реальные финансовые отношения, но шикает необходимость дополнения количественных методов качественными оценками и суждениями.
Понимание финансового анализа как творческого процесса, который не может быть сведен к расчету какого-либо набора показателей, даже достаточно большого, является крайне важным с точки зрения проблемы практического применения финансового анализа, которая связана с неправильным представлением о его возможностях. Имея невысокую профессиональную подготовку в данной области, многие пользователи сначала преувеличивают значение расчет финансовых показателей, характеризующих отдельные аспекты финансового состояния, затем неадекватно используют коэффициенты и н результате отказываются от финансового анализа как якобы не отмечающего конкретным целям управления. [14, 165-168]
Анализ финансовых коэффициентов помогает увидеть проблему, сосредоточить на ней внимание и сформулировать подходы к ее решению.
Как показывает опыт, существуют условия, обязательные для успешного выполнения стоящих перед финансовым анализом задач.
С учетом того, что финансовый анализ использует значительную часть информации, формируемой в системе бухгалтерского учета, первым из таких условий является понимание присущих учетной информации ограничений, а также знание учетных правил, которые применялись при ее формировании. Данное требование становится все более важным в условиях расширяющейся многовариантности учета, обусловленной соответствующими требованиями международных стандартов финансовой отчетности. Без этого использование количественных методов финансового анализа вне зависимости от тщательности разработки модели анализа теряет экономический смысл и приобретает формальный характер.
Второе условие определяется первым и состоит во владении методами финансового анализа. При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее, чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять конкретные методы проведения финансового анализа и интерпретацию его результатов.
Третье условие — наличие программы действий по реализации конкретных целей проведения финансового анализа.
Требование соизмерения затрат и результатов определяет четвертое условие, а именно: минимизация трудозатрат на аналитические работы при достижении требуемой точности результатов расчетов.
Пятое условие — это понимание ограничений, присущих выбранным аналитическим инструментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа.
Профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владея различными методами, уметь обосновать выбор того или иного методического подхода для конкретной ситуации с учетом целей анализа и имеющейся информации.
Необходимость соблюдения указанных условий в процессе комплексного рассмотрения вопросов должна быть учтена при разработке методологии и базирующейся на ней методики финансового анализа. [18, 365-368]
1.2 Информационное обеспечение финансового анализа
Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящее тремя в отдельных изданиях по вопросам финансового анализа присутствует упрощенный подход к информационному обеспечению финансового анализа, ориентирующий на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане - на данные бухгалтерского учета.
Такое ограничение информационной базы сужает возможности финансового анализа и, главное, его результативность, поскольку оставляет вне рассмотрения принципиально важные для объективной оценки финансового состояния факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, включая в первую очередь рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка, а также ряд других существенных факторов, в том числе финансовую стратегию собственников и руководящего персонала. Игнорирование этих факторов приводит к ошибочной оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
ВНУТРЕННЯЯ ИНФОРМАЦИЯ
Информация, содержащаяся в учредительных документах
Учетная информация
Информация бухгалтерского учета и отчетности
Данные финансового учета и отчетности
Данные управленческого учета и отчетности
Информация статистического учета и отчетности
Информация оперативного учета и отчетности
Выборочные учетные данные
Нормативно-плановая информация
Прочая информация
Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация о зарегистрированных в учредительных документах и уставе видах деятельности. Данная информация является необходимой при формировании налоговой политики предприятия.
К учетным данным относятся данные бухгалтерского учета и отчетности, статистического учета и отчетности, оперативного учета и отчетности и выборочные учетные данные.
В свою очередь, информация бухгалтерского учета, используемая в процессе финансового анализа, в зависимости от его субъектов и целей проведения делится на данные финансового учета и отчетности и данные управленческого учета.
Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состояния и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей.
Информация, составляющая основу данного блока, представлена показателями бухгалтерской отчетности, которая, в свою очередь, может быть подразделена на отдельные взаимосвязанные разделы.
Информация об имущественном положении предприятия отражается в бухгалтерском балансе и приложениях к нему. Для оценки текущей платежеспособности привлекается информация бухгалтерского баланса (с уточняющими приложениями), а также информация отчета о движении денежных средств.
Структура капитала предприятия характеризуется с помощью информации, содержащейся в бухгалтерском балансе и отчете об изменениях капитала. [14, 256-258]
Для оценки деловой активности привлекаются данные как бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках.
Анализ доходности деятельности проводится на основе данных баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета об изменениях капитала.
Вне зависимости от того, какую финансовую характеристику деятельности предприятия предполагается оценить, необходимым элементом информационной базы анализа являются сведения, содержащиеся в пояснениях к отчетности. Они позволяют раскрыть, уточнить, дополнить данные основных отчетных форм (бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках).
Согласно ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации", утвержденному приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н, в составе бухгалтерского отчета выделяют основные отчетные формы — бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, а также формы, выступающие в качестве приложений к ним: отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, собственно приложения к бухгалтерскому балансу и пояснительная записка.
Аудиторское заключение в составе годового бухгалтерского отчета хозяйствующих субъектов, для которых аудиторская проверка обязательна, является его неотъемлемой частью. Оно призвано дать подтверждение того, что информация отчетности может быть использована при обосновании финансовых решений.
Хотя каждый из названных элементов бухгалтерского отчета имеет самостоятельную смысловую и информационную нагрузку, все они преследуют единую цель — обеспечить отражение данных бухгалтерской отчетности таким образом, чтобы предоставить внешнему пользователю надежную и достоверную финансовую информацию, пригодную для корректного анализа.
Бухгалтерский баланс, в котором отражается финансовое состояние предприятия на конкретную дату, содержит информацию об имуществе, обязательствах и капитале предприятия. Анализ бухгалтерского баланса связан с рассмотрением каждой статьи актива с позиции ее ликвидности; статьи пассивов оцениваются с точки зрения срочности требований к погашению обязательств и возможных источников их погашения. Информация о собственном капитале рассматривается с позиции способности предприятия сохранять свою финансовую устойчивость.
Информация отчета о прибылях и убытках в процессе финансового анализа позволяет составить представление о способности предприятия распоряжаться своими ресурсами и обеспечить прибыльное функционирование в долгосрочном плане.
Отчет об изменениях капитала имеет целью дать информацию об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения. Поэлементный анализ данного отчета позволяет охарактеризовать способность предприятия к самофинансированию и наращению капитала. В зависимости от причин изменения статей отчета может быть оценен вклад собственного капитала в формирование активов.
Отчет о движении денежных средств предназначен для оценки способности предприятия обеспечивать превышение поступлений денежных средств над платежами. При рассмотрении статей данного отчета ключевым показателем является результат изменения денежных средств от операционной деятельности, поскольку именно он характеризует устойчивость дополнительного притока денежных средств на предприятие.
Приложения к бухгалтерскому балансу, для которых предусмотрена табличная форма, содержат минимально необходимые сведения о движении заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, расшифровку отдельных статей прибылей и убытков и другую информацию.
Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при этом показатели данной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации (разумеется, если есть уверенность в соблюдении составителями бухгалтерской отчетности этих принципов). Общие подходы к формированию показателей бухгалтерской отчетности позволяют применять типовые алгоритмы расчетов финансовых показателей, а также проводить сравнение с аналогичными показателями других предприятий.[56, 412-415]
Вместе с тем ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия.
Указанные условности связаны в первую очередь с денежным измерением отражаемых данных, тогда как существенные для оценки текущего и будущего финансового состояния факты, не поддающиеся прямому количественному измерению, остаются за рамками системы финансового учета.
Следующий момент, который должен быть учтен в процессе финансового анализа, связан с условностью оценок, которая имеет место в силу существующей неопределенности, с одной стороны, и возможности выбора вариантов оценки конкретных статей — с другой, при отражении информации, касающейся:
величины остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов (условность связана с возможностью выбора различных вариантов амортизационной политики, а также с определением срока полезного использования объектов);
размеров производственных запасов (возможно использование различных вариантов их оценки);
величины незавершенного производства, а также стоимости готовой продукции (возможна оценка по фактической или плановой (нормативной) себестоимости; в зависимости от выбранной учетной политики величина расходов, участвующих в формировании себестоимости незавершенного производства и готовой продукции, может быть различной);
дебиторской задолженности (оценка реальной ко взысканию задолженности покупателей достаточно субъективна);
размеров резервов предстоящих расходов (реальная сумма предстоящих расходов не может быть точно установлена до их совершения); оценочных резервов (предположительная оценка); полной суммы финансовых обязательств (возможно присутствие потенциальных обязательств, размеры которых установить не представляется возможным на момент составления отчетности);
величины собственного капитала (зависит от выбора способа оценки активов и обязательств);
полученных доходов и понесенных расходов (в силу действующих подходов к их признанию).
Действующий приоритетный принцип формирования информации финансового учета на базе исторических цен (оценка ценностей исходя из цен их приобретения) также должен быть учтен и при необходимости откорректирован в процессе финансового анализа за счет параллельного использования текущих рыночных цен.
Еще один аспект, который свидетельствует об условности информации финансового учета, связан с искажающим влиянием на нее инфляционных процессов. Без специальных корректировочных процедур, позволяющих учесть влияние инфляции на показатели финансового учета и отчетности, результаты финансового анализа не будут корректными.
Наконец, нельзя не учитывать тот факт, что, хотя бухгалтерский учет и регулируется законодательно в целях обеспечения достоверности и надежности данных, в силу отмеченных условностей и допущений неизбежен субъективизм в отражении информации в финансовом учете и отчетности (эффект асимметричности информации). Отдельная проблема, касающаяся возможности использования данных бухгалтерской отчетности в качестве информационной базы финансового анализа, возникает в связи с происходящими в последние годы процессами реформирования бухгалтерского учета в России и сближения его с международными стандартами. Достоверность результатов анализа бухгалтерской отчетности it значительной степени определяется влиянием таких принципиально важных для анализа факторов, как условия признания активов и пассивов, полнота раскрытия информации в отчетности, определение существенности и достоверности информации, и ряда других.[11, 201-203]
Одним из принципиальных отличий рекомендаций международных стандартов финансовой отчетности от сложившихся в российской практике подходов является то, что согласно этим стандартам обязательным условием признания объекта учета в составе активов (имущества) является его способность приносить экономические выгоды в будущем. Данный принцип получил отражение в российских нормативных документах, в частности в ПБУ 5/01 и 6/01, а также в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России.
Вместе с тем, несмотря на признание данного принципа на законодательном уровне, в России проблема обеспечения практического механизма его реализации не решена.
Из-за несоблюдения данного требования на практике в балансе российского предприятия нередко встречаются так называемые "мертвые" статьи, например нереальная для взыскания дебиторская задолженность. Это приводит к искажению оценки финансового состояния, основанной на информации бухгалтерской отчетности. Не случайно, что в результате приведения российской отчетности в соответствие с рекомендациями международных стандартов зачастую после списания с баланса маловероятной для взыскания дебиторской задолженности предприятие из прибыльного превращается к убыточное.
Особенности российской практики в части отражения учетной информации влияют на реализацию и других учетных принципов. Так, согласно МСФО результаты операций и прочих событий признаются по факту их совершения. Они отражаются в учетных записях и включаются в финансовую отчетность периодов, к которым относятся. Данное положение нашло отражение в документах, регламентирующих учет доходов и расходов в Российской Федерации: соответственно ПБУ 9/99 "Доходы организации" и ПБУ 10/99 "Расходы организации".
В то же время в российской практике действует обязательное требование, связанное с соответствующим оформлением первичных документов и подтверждением доходов и расходов оправдательными документами, составленными по предусмотренной форме. Данное требование зачастую вступает в противоречие с рассмотренным ранее. Кроме того, оно делает формальным соблюдение требования приоритета содержания перед формой, которое в международной практике предусматривает отражение фактов хозяйственной деятельности в первую очередь исходя из их экономического содержания, а не только и не столько из правовой формы.
Надежность и достоверность финансовой отчетности обеспечивается за счет полноты раскрытия существенной информации. Неполное раскрытие такой информации может сделать отчетность ложной или дезориентирующей.
Согласно Федеральному закону "О бухгалтерском учете" достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации.
При этом в российской практике учета существенность рассматривается как количественная характеристика, поскольку существенной признается информация о сумме, отношение которой к итогу соответствующих данных составляет не менее 5 %.
Для сравнения можно отметить, что в МСФО понятие существенности рассматривается значительно шире: существенной признается любая информация, отсутствие которой в распоряжении лица, анализирующего финансовую отчетность, может привести к ошибочным выводам и, следовательно, к необоснованным экономическим решениям. Таким образом, существенность рассматривается как качественная характеристика информации.
Надо полагать, что существующий в настоящее время в отечественной практике подход к пониманию и достоверности, и существенности будет меняться по мере закрепления на нормативном уровне ряда требований международных стандартов финансовой отчетности, до этого в России не применявшихся. Вероятно, не случайно в приказе Минфина России от 28 июня 2000 г. № 60н даются, по сути, два определения существенности. С одной стороны, в нем сказано, что "показатель считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей...". Как видим, такое определение полностью соответствует пониманию существенности в МСФО. С другой стороны, в этом же документе дается указание о применении пятипроцентного критерия, ставшего для нас уже традиционным. Можно предположить в этой связи, что с развитием отечественного опыта составления бухгалтерской отчетности в рыночной экономике при разработке документов, регламентирующих процесс бухгалтерского учета в России, будет учитываться необходимость именно качественного подхода к пониманию принципа существенности. [7, 163-165]
Отдельной проблемой формирования информационной базы финансового анализа является обеспечение соблюдения принципа сопоставимости отчетных данных. В ПБУ 4/99 определено: если данные за перио

Название Тип Страниц Цена
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации на примере ГУП АХП Дипломная 70 4000
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью Дипломная 102 4000
Формирование ираспределение прибыли предприятия Дипломная 93 5000
Методы совершенствования финансового планирования в бюджетных организациях Дипломная 60 4000
Управление финансовыми рисками Дипломная 92 5000
Анализ финансовой отчетности для принятия управленческих решений Дипломная 84 5000
Оптимизация финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия Дипломная 98 4000
Совершенствование финансовой политики предприятия в целях повышения его рыночной устойчивости Дипломная 112 4000
Прогнозирование банкротства и разработка антикризисной программы предприятия ООО «М.А.Г.» Дипломная 69 5000
УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ В ПРАКТИКЕ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ Дипломная 98 4000
 

ПРИНИМАЕМ К ОПЛАТЕ