Дипломная работа

от 20 дней
от 7 499 рублей

Курсовая работа

от 10 дней
от 1 499 рублей

Реферат

от 3 дней
от 529 рублей

Контрольная работа

от 3 дней
от 79 рублей
за задачу

Билеты к экзаменам

от 5 дней
от 89 рублей

 

Курсовая Анализ финансового состояния (курсовая) - Финансы предприятия

  • Тема: Анализ финансового состояния (курсовая)
  • Автор: Соловьёв Александр
  • Тип работы: Курсовая
  • Предмет: Финансы предприятия
  • Страниц: 37
  • ВУЗ, город: Балтийский институт экономики и финансов
  • Цена(руб.): 1500 рублей

altText

Выдержка

сможет погасить лишь 1/12 часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники.
3. Анализ структуры имущества предприятия и его источников
Для изучения структуры имущества предприятия и его источников разрабатывается сравнительный аналитический баланс. В соответствии с данными таблицы сначала оценивается изменение валюты баланса, затем оборотных активов и, наконец, внеоборотных активов (по данным актива баланса). Изменение валюты баланса сопоставляется с изменением выручки.
Таблица 1
Сравнительный аналитический баланс
Наименование статей баланса
Коды строк
Абсолютные величины, тыс.pv6.
Абсолютные величины, %.


на начало года
на конец года
измен. (+,-)
на начало года
на конец
года
измен. (+-)
в%к вслич на нач. года
В % к итогу баланса.

Актив 1. Внеоборотные активы
190
59609
95600
35991
53,49
73,79
20,3
37,958
27,5
1.1. Нематериальные активы
110
628
558
-70
0,564
0,431
-0,133
-23,57
-30,8
1.2. Основные средства
120
47349
54360
7011
42,49
41,96
-0,528
-1,243
-1,26
1.3. Незавершенное строительство
130
11632
40651
29019
10,44
31,38
20,94
200,62
66,73
1.4. Долгосрочные финансовые вложения
140





1.5. Прочие внеоборотные активы
150





2. Оборотные активы
290
51830
33950
-17880
46,51
26,21
-20,3
-43,65
-77,5
2.1. Запасы
210
7880
12613
4733
7,071
9,736
2,665
37,687
27,4
2.2- Дебиторская задолженность (платежи после 12 мес )
230
-
-



2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)
240
43046
19135
-23911
38,63
14,77
-23,86
-61,76
-161,52


2.4. Краткосрочные финансовые вложеник
250
578
1001
423
0,519
0,773
0,254
48,972
32,9
2.5- Денежные средства
26С
39
1027
988
0,035
0,793
0,758
2165,2
95,6
2,6. Прочие оборотные активы
270





БАЛАНС
399
111439
129550
18111
100
100


Пассив 4. Капитал и резервы





4.1. Уставный капитал
410
32
32
0
0,029
0,025
-0,004
-13,98
-16,25
4.2. Добавочный капитал
420
26517
28200
1683
23,8
21,77
-2,027
-8,52
-9,3
4.3. Резервный капитал
430

5
5
0
0,004
0,004
100
4.4. Специальные фонды
440
15867
15870
3
14,24
12,25
-1,988
-13,964
-16,23
4.5. Целевые .финансирования и поступления
450
8843
36031
27188
7,935
27,81
19,88
250,49
71,5
4.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет
460
3230
-3230
2,898
0
-2,898
-100
0
4.7. Нераспределенная прибыль отчетного года
470

9763
9763
0
7,536
7,536
100
Итого по разделу 4
490
54489
89901
35412
48,9
69,39
20,5
41,924
29,5
4. Долгосрочные пассивы
510





6. Краткосрочные пассивы

-
-



6.1. Заемные средства
610
16
85
69
0,014
0,066
0,051
356,98
78,11
5.2. Кредиторская задолженность
620
56934
36564
-20370
51,09
28,22
-22,87
-44,756
-81,0
5.3. Прочие краткосрочные пассивы
660





Итого по разделу 6
690
56950
39649
-17301
51,1
30,61
-20,5
-40,112
-66,97
БАЛАНС
699
111439
129550
18111
100
100


По таблицы видно, что наибольшую часть активов составляют внеоборотные активы, к тому же их доля возросла на 20% за отчетный год. На начало рассматриваемого периода наибольшую часть пассивов составляли краткосрочные обязательства, а именно кредиторская задолженность – 51%, а к концу года она составляла- около 31%, наибольшую часть стал составлять уставный капитал – 69%. Наибольшие изменения за рассматриваемый период наблюдаются с дебиторской задолженностью, она уменьшилась почти на 24%, а кредиторская задолженность тоже значительно понизилась – на 23%.
4. Анализ финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:
1.Наличие собственных оборотных средств
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1.Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств :
2.Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
3.Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов:
Произведём расчёт коэффициентов финансовой устойчивости и сведём данные в таблицу:
Таблиц. Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель
Обозначение
Норматив
На начало 2002г.
На начало 2003г.
На начало 2004г.


Величина
Изменение
Величина
Изменение
1.коэффициент автономии
Ка
>0.5
0,826
0,814
-0,012
0,83
0,017
2.коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
Кзс
<1
0,211
0,23
0,017
0,20
-0,025
3.коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
Кми
0,437
0,38
-0,057
0,69
0,306
4.коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами
Комз
0.6-0.8
1,427
0,938
-0,489
2,595
1,657
5.коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс
>0.1
0,428
0,325
-0,103
0,044
-0,281
6.коэффициент маневренности собственного капитала
Км
>0.5
0,158
0,110
-0,048
0,051
-0,059
7.индекс постоянного актива
Кп
0,842
0,890
0,048
0,949
0,059
8.коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств
Кдпа
-
-
-
-
-
9.коэффициент реальной стоимости имущества (Ф.1 стр.122+211+213+214 к валюте баланса)
Крси>0.5
0,556
0,670
0,114
0,571
-0,098
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что степень обеспеченности собственными оборотными средствами на ООО “Агромаркет” оценивается как очень высокая.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает, что материальные запасы полностью покрыты собственными средствами, как на начало периода так и на конец увеличивается, предприятие не нуждается в привлечении заёмных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что собственные источники средств с финансовой точки зрения не достаточно мобильны в течение всего периода анализа.
Индекс постоянного актива показывает, что за период анализа доля основных средств и внеоборотных активов повышалась быстрее роста источников собственных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что доля в стоимости имущества средств производства, уровень производственного потенциала предприятия, а также обеспеченность производственными средствами на ООО “Агромаркет” соответствует норме, тем не менее, за 2003 год показатель уменьшился.
Коэффициент автономии у предприятия стабильно выше нормы. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Незначительное уменьшение показателя за 2002 год компенсируется тем, что за 2003 год коэффициент увеличился, что говорит о росте финансовой независимости.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств уменьшился за 2003г на 0,025 , что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлечённого капитала
5. Анализ платежеспособности
Приведенная разбивка баланса используется для определения показателей платежеспособности (ликвидности). Эти показатели включают в себя:
Показатель абсолютной ликвидности
Показатель критической ликвидности
Показатель текущей ликвидности
Показатель абсолютной ликвидности определяется по формуле:
Кал = 0,25 до 0,5.
Показатель абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и краткосрочные финансовые вложения для погашения краткосрочных обязательств.
Показатель абсолютной ликвидности показывает какую часть критической задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Кал0 = =0,01
Кал1 = =0,05
Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период повысился, но так и не достиг минимального нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие ООО “Агромаркет”не может погасить краткосрочных обязательств в ближайшее время.
Показатель критической ликвидности определяется по формуле:
Ккл = 1,0.
Показатель критической ликвидности отражает прогнозируемую возможность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Отражает ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.
Ккл0 = =0,76
Ккл1 = =0,53
Показатель критической ликвидности на начало года не достиг минимального нормативного значения, а за рассматриваемый период понизился. Это говорит о том, что на предприятии ООО “Агромаркет”на предприятии наблюдаются отрицательные тенденции, оно не может погасить краткосрочных обязательств в период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.
Показатель текущей ликвидности определяется по формуле:
Ккл = 1,0 до 2,0
где ТА – текущие актив (стр.290), КО – краткосрочные обязательства (стр. 690)
Показатель текущей ликвидности отражает достаточность оборотных активов у предприятия, которые могут быть использованы для положения его краткосрочных обязательств. Отражает ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности оборота всех оборотных активов. Он позволяет установить текущее финансовое состояние предприятия и выявить способно ли оно погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ккл0 = =0,91
Ккл1 = =0,85
Показатель текущей ликвидности за рассматриваемый период понизился и нормативного значения не достигает. Это говорит о том, что предприятие ООО “Агромаркет”не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, т. е. у предприятия не достаточно количества средств для погашения своих краткосрочных обязательств и это свидетельствует о наличии финансового риска и угрозе банкротства.
6. Анализ ликвидности
В условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия возникает потребность в анализе ликвидности баланса предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует ликвидности баланса по времени превращения активов в денежную форму. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков.
Таблица. Ликвидность баланса 2002 г.
Актив
Пассив
Излишек(+)или недостаток(-) средств
Группа актива
Тыс.руб.
Группа пассива
Тыс.руб.

А1
Наиболее ликвидные активы
1331,00
П1
Наиболее срочные обязательства
4893,00
-3562,00
А2
Быстрореализуемые активы
4656,00
П2
Краткосрочные пассивы
-
4656,00
А3
Медленнореализуемые активы
2561,00
П3
Долгосрочные пассивы
-
2561,00
А4
Труднореализуемые активы
19539,00
П4
Постоянные пассивы
23194,00
3655,00
Б
Баланс
28087,00
Б
Баланс
28087,00
-
Таблица. Ликвидность баланса 2003 г.
Актив
Пассив
Излишек (+) или недостаток(-) средств
Группа актива
Тыс.руб.
Группа пассива
Тыс.руб.

А1
Наиболее ликвидные активы
2120,00
П1
Наиболее срочные обязательства
9587,00
-7467,00
А2
Быстрореализуемые активы
7161,00
П2
Краткосрочные пассивы
-
7161,00
А3
Медленнореализуемые активы
4916,00
П3
Долгосрочные пассивы
-
4916,00
А4
Труднореализуемые активы
37358,00
П4
Постоянные пассивы
41968,00
4610,00
Б
Баланс
51555,00
Б
Баланс
51555,00
-

На ООО “Агромаркет” стабильно не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, но быстрореализуемых активов достаточно для того, чтобы погасить наиболее срочные обязательства.
Сопоставляя наиболее ликвидные средства и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволило выявить текущую ликвидность и платёжеспособность ООО “Агромаркет”. Положение анализируемого периода на ближайшее время благоприятно, для погашения наиболее срочных обязательств, достаточно использовать быстрореализуемые активы, без привлечения медленно реализуемых активов.
Сравнивая медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами (которые отсутствуют в балансе предприятия) можно увидеть перспективную ликвидность предприятия.
7. Анализ оборачиваемости оборотных средств
Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может служить относительная минимизация авансированных оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких конечных производственных показателей (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых результатов деятельности предприятия.
Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:
Таблица. Анализ оборачиваемости оборотных средств
 
2003 год
2004 год
РАСЧЕТНАЯ ФОРМУЛА
НАЗНАЧЕНИЕ
Коэффициент оборачиваемости активов
1,70
2,94
Выручка от реализации (без НДС...) ---------------------------------------------- Средняя величина текущих активов
Характеризует скорость оборота текущих активов
Продолжительность оборота (дни)
211,7
122,37
360/коэффициент оборачиваемости
 
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
1,63
2,24
Выручка от реализации (без НДС...) ---------------------------------------------- Средняя собственного капитала
Характеризует скорость оборота собственного капитала
Продолжительность оборота (дни)
220,8
160,7
360/коэффициент оборачиваемости
 
Коэффициент оборачиваемости запасов
4,93
9,52
Выручка от реализации (без НДС...) ----------------------------------------- Средняя величина запасов
Характеризует скорость оборота текущих запасов
Продолжительность оборота (дни)
73,00
37,81
360/коэффициент оборачиваемости
 

Оборачиваемость активов за анализируемый период возросла от 1,7 до 2,94, то есть на 173%. Это свидетельствует о том, что в 2003 году активы предприятия обернулись на 1,24 оборота быстрее, чем в 2004 году
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за анализируемый период испытал значительный рост. Увеличение этого показателя объясняется значительным превышением уровня продаж над вложенным капиталом, то есть средства кредиторов больше участвуют в деле, чем средства собственников.
Переходя к коэффициенту оборачиваемости запасов, следует отметить, что чем он выше, тем меньше средств, связанных с этой наименее ликвидной статьей и тем устойчивее финансовое положение фирмы.
Составим сводную таблицу финансовых показателей ООО “Агромаркет”:
Таблица. Сводная таблица финансовых показателей
Показатель
2002 г.
2003 г.
2004 г.
Внеоборотные активы, тыс.р.
25087
27166
29889
Оборотные активы, тыс.р.
29911
32862
51370
Собственные средства, тыс.р.
33619
32736
31444
Заемные средства, тыс.р.
21379
27293
49816
Кредиторская задолженность, тыс.р.
10335
10056
13692
Дебиторская задолженность, тыс.р.
15706
13151
29798
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,04
0,3
0,007
Коэффициент срочной ликвидности
0,78
0,79
0,61
Коэффициент текущей ликвидности
1,68
1,21
1,03
Общий коэффициент ликвидности
1,39
1,2
1,03
Прибыль от реализации продукции,тыс.р.
13271
4416
4056
Прибыль отчетного периода, тыс. р.
11448
946
913
Рентабельность всего капитала, %
15,1
5,4
1,5
Рентабельность собственного капитала, %
21
2,3
1,01
Рентабельность продаж,%
17,62
8,26
3,23
Оборачиваемость оборотных средств, раз
2,3
1,7
2,9
8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.
Таблица. Анализ движения кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта
Виды кредиторской задолженности
На начало года
Возникло обязательств
Погашено обязательств
На конец года
Изменение
1. Расчеты с кредиторами:



Поставщики и подрядчики
686
10759
10948
497
-189
Перед персоналом
235
3438
3404
269
34
С государственными внебюджетными фондами
120
1149
1225
41
-79
С дочерними предприятиями



4
4
С бюджетом
16
1200
1216
-16
Прочие кредиторы
14
8
18
3
-11
2. Всего кредиторской задолженности
1071
16554
16811
814
- 257

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

гдеВ – выручка от реализации;
ДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее года.
КобДЗБ = 5874 / 2683 = 2,19
КобДЗО = 1980 / 1898 = 1,04
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
На 2003 году в ООО снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности в 2 раза, с 2,19 до 1,04.
Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности:
КСрОборДЗ = 365 * ДЗ / В,
где КСрОборДЗ – коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности
КСрОборДЗБ = 365 * 2683 / 5874 = 365 * 0,456 = 167 дня
КСрОборДЗО = 365 * 1898 / 1980 = 365 * 0,95 = 348 дня
Характеризует средний срок оборота дебиторской задолженности. Произошло повышение коэффициента – это отрицательная характеристика.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
КобКЗ = В / КЗ,
гдеКЗ – кредиторская задолженность.
КобКЗБ = 5874 / 1071 = 5,48
КобКЗО = 1980 / 814 = 2,43
Показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Снижается количество сделанных покупок в кредит.
Также как и в случае дебиторской задолженности, кредиторская задолженность снизилась в 2 раза, с 5,48 до 2,43.
Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности:
КСрОборКЗ = 365 * КЗ / В,КСрОборКЗБ = 365 * 1071 / 5874 = 67 дня
КСрОборКЗО = 365 * 814 / 1980 = 150 дня
Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием увеличился.
Таким образом, в 2003 году в среднем через каждые 348 дня предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 150 дня обязано платить кредиторам.
Средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился с 67 до 160.
На исследуемом предприятии дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.
Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.
По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам – главная задача управления движением дебиторской задолженности.
Таким образом, снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности в 2 раза, с 2,19 до 1,04, и кредиторская задолженность снизилась с 5,48 до 2,43, в 2003 году в среднем через каждые 348 дня предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 150 дня обязано платить кредиторам, в связи с этим становится очевидным разработать методику управления кредиторской задолженностью на основе определения планируемого показателя кредиторской задолженности.
9.Обобщающая оценка финансового состояния предприятия
На сле

 

НАШИ КОНТАКТЫ

Skype: forstuds E-mail: [email protected]

ВРЕМЯ РАБОТЫ

Понедельник - пятница 9:00 - 18:00 (МСК)

ПРИНИМАЕМ К ОПЛАТЕ