Дипломная работа

от 20 дней
от 7 499 рублей

Курсовая работа

от 10 дней
от 1 499 рублей

Реферат

от 3 дней
от 529 рублей

Контрольная работа

от 3 дней
от 79 рублей
за задачу

Билеты к экзаменам

от 5 дней
от 89 рублей

 

Курсовая Анализ и прогнозирование финансового состояния организации, занимающейся внешнеэкономической деятельностью - Финансы

  • Тема: Анализ и прогнозирование финансового состояния организации, занимающейся внешнеэкономической деятельностью
  • Автор: Юлия
  • Тип работы: Курсовая
  • Предмет: Финансы
  • Страниц: 38
  • ВУЗ, город: Москва
  • Цена(руб.): 1500 рублей

altText

Выдержка

лий, сортности, комплектности и качеству продукции, ритмичности производства, реализации продукции, выполнению договоров поставки.
3. Определение экономической эффективности и использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности).
На промышленном предприятии в этом плане отдельно исследуется эффективность использования средств и предметов труда (зданий, сооружений, технологического оборудования, инструментов, сырья и материалов); рабочей силы (по численности и профессиональному составу работников, основному, вспомогательному, обслуживающему и управленческому персоналу, производительности труда и т.д.); финансовых ресурсов, взятых в их совокупности (т.е. собственных и заемных, основных и оборотных).
4. Контроль за осуществлением требований коммерческого расчета.
Вся производственная деятельность предприятия и его финансовые результаты зависят прежде всего от соблюдения принципов коммерческого расчета. Выражая производственные отношения, он в полной мере отвечает требованиям складывающихся рыночных отношений. Принцип материальной заинтересованности, являющийся одной из отличительных черт коммерческого расчета, обеспечивает необходимое сочетание интересов предприятия и коллектива, личного и общественного. Коммерческий расчет выступает в качестве важнейшего средства последовательного осуществления экономического принципа распределения по труду.
При а оценке финансовых а результатов деятельности а предприятий используются а количественные и а качественные а показатели. Так, а размер прибыли а промышленного предприятия а определяется не а только количеством а и ассортиментом а выпускаемых изделий, а но и а их себестоимостью.
5. Выявление а и измерение а внутренних резервов а на всех а стадиях производственного а процесса.
Повышение а темпов развития а экономики непосредственно а зависит от а того, приведены а ли в а соответствие все а имеющиеся в а хозяйстве а резервы, соблюден а ли непреложный а принцип режима а экономии - а достижение наибольших а результатов с а наименьшими а затратами.
6. Обоснование а и испытание а (проверка) управленческих а решений. Успех а хозяйственной деятельности а на всех а ступенях а управленческой иерархии а непосредственно зависит а и от а уровня руководства, а от своевременно а принимаемых управленческих а решений. Принять а правильное управленческое а решение, выявить а его рациональность а и эффективность а можно лишь а на основе а предварительного экономического а анализа.
Субъектами а анализа выступает, а как непосредственно, а так и а опосредованно, заинтересованные а в деятельности а предприятия пользователи а информации. К а первой группе а пользователей относятся а собственники средств а предприятия, заимодавцы а (банки и др.), а поставщики, а клиенты (покупатели), а налоговые органы, а персонал предприятия а и руководство. Каждый а субъект анализа а изучает информацию а исходя из а своих а интересов. Так, а собственникам необходимо а определить увеличение а или а уменьшение доли а собственного капитала а и оценить а эффективность а использования ресурсов а администрацией а предприятия; кредиторам а и а поставщикам- целесообразность а продления кредита, а условия кредитования, а гарантии возврата а кредита; потенциальным а собственникам и а кредиторам- выгодность а помещения в а предприятие своих а капиталов а и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.











Глава 2. Анализ и прогнозирование финансового состояния на примере ОАО «Газпром»
2.1. Краткая характеристика организации
ОАО «Газпром» — одна из крупнейших энергетических компаний в мире. Основными направлениями ее деятельности являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии. Миссия «Газпрома» заключается в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.
Стратегической целью ОАО «Газпром» является становление как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности, обеспечения надежности поставок.
Особенность «Газпрома» и одно из его преимуществ заключаются в том, что он одновременно является и производителем, и поставщиком энергоресурсов, располагая мощной ресурсной базой и разветвленной газотранспортной инфраструктурой. Благодаря географическому положению России, у компании есть возможность стать своеобразным энергетическим «мостом» между рынками Европы и Азии, поставляя собственный газ и оказывая услуги по транзиту газа другим производителям. Это предопределяет содержание стратегий компании в ее ключевых областях деятельности.
Группа «Газпром» является крупнейшей компанией мира по величине запасов природного газа. По состоянию на 31 декабря 2008 г. запасы газа Группы по категориям А+В+С1 (российские стандарты) оценивались в 33,1 трлн. куб. м, конденсата — в 1,3 млрд. т, нефти — в 1,6 млрд. т. По международным стандартам PRMS доказанные и вероятные запасы углеводородов Группы оценены в 27,3 млрд. т у. т., их стоимость — в 230,1 млрд. долл.
По объемам добычи газа Группа «Газпром», на долю которой приходится около 18% мировой добычи, является лидером среди нефтегазовых компаний мира. В 2008 г. Группой добыто 549,7 млрд. куб. м газа, 10,9 млн. т конденсата и 32,0 млн. т нефти. На рисунке 2.1 представлены поставки газа группой «Газпром» в 2008 году.

Россия Европа СНГ и Балтия Америка и АТР 287 млрд куб. м газа 184,4 млрд куб. м  96,5 млрд куб. м  454 тыс. т СПГ
Рис. 2.1. Поставки газа Группой «Газпром» в 2008 году.
«Газпром» видит свою миссию в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.
В 2008 году Группой «Газпром» реализовано 567,9 млрд. куб. м газа. Из них на российский рынок поставлено 287,0 млрд. куб. м, на рынки стран СНГ и Балтии — 96,5 млрд. куб. м, в дальнее зарубежье — 184,4 млрд. куб. м.
Газпром является единственным поставщиком газа на регулируемый сектор российского рынка
Поставки на российский рынок составляют более 50% от общего объема продаж «Газпрома». Совместно с Правительством РФ компания реализует ряд мер, направленных на развитие российского рынка газа в соответствии с рыночными принципами.
«Газпром» ведет активную работу по газификации российских регионов.
С момента принятия соответствующего Федерального закона в 2006 году «Газпром» получил исключительное право на поставку газа за пределы России. Единый экспортный канал и система долгосрочных контрактов составляют основу экспортной стратегии компании. Сегодня «Газпром» обеспечивает примерно треть суммарного импорта в Западную Европу. Основными покупателями российского газа являются Германия, Турция, Италия и Франция. На рисунке 2.2. показаны объемы продаж газа группой «Газпром» в России.
Рис. 2.2. Объемы продаж газа в России Группой «Газпром», млрд. куб. м.
Во взаимоотношениях со странами СНГ и Балтии «Газпром» придерживается политики постепенного перехода на контрактные условия и ценовые механизмы, аналогичные применяемым в странах Европы. При этом формула цены, применяемая при расчетах за газ, поставляемый в страны Балтийского региона, уже сегодня обеспечивает «Газпрому» доходность поставок, соответствующую европейскому уровню.
Маркетинговая стратегия «Газпрома» на рынках Америки и стран Азиатско-Тихоокеанского региона предполагает планомерное наращивание объемов поставок сжиженного природного газа (СПГ). Общий объем продаж СПГ на спотовой основе за период 2005–2008 гг. достиг 1,2 млн. тонн (1,7 млрд. куб. м).
«Газпром» является основным акционером проекта «Сахалин-2», в рамках которого в 2009 году состоялся запуск в эксплуатацию первого в России завода СПГ. Весь объем производимой заводом продукции будет поставлен потребителям Японии, Южной Кореи и Северной Америки.
В Приложениях 1 и 2 представлены промежуточный консолидированный бухгалтерский баланс ОАО «Газпром» и Отчет о прибылях и убытках на 30 сентября 2009 года, составленные по МСФО.
2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Газпром»
Для проведения как анализа финансовой устойчивости предприятия, необходимо рассчитать величину собственных оборотных средств.
Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется разницей между оборотными активами организации (ОА) и Величиной краткосрочных обязательств (КО):
за 2008 г.:
1592844 - 872907 = 719937 млн. руб.;
за 2009 г.:
1681207 - 1066186 = 615021 млн. руб.
Как видно из расчета величина собственных оборотных средств на ОАО «Газпром» падает в 2009 году. Падение величины собственных оборотных средств является не благоприятной тенденцией для предприятия.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам:
за 2008 г.:
за 2009 г.:

Как видно из проведенных расчетов данный показатель превышает 10%, что показывает, что предприятие имеет удовлетворительное состояние, однако тенденция падения данного коэффициента отрицательно скажется на деятельности предприятия в дальнейшем.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств определяется как отношение величины денежных средств (ДС) к величине собственных оборотных средств. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала, которая находится в форме денежных средств, т.е. имеет абсолютную ликвидность:
за 2008 г.:
;
за 2009 г.:
.
Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется от нуля до единицы. Как видно из расчетов данный коэффициент для ОАО «Газпром» находится в установленных пределах, и несколько увеличивается в анализируемом периоде, что произошло из-за увеличения свободных денежных средств.
Коэффициент автономии или финансовой независимости показывает уровень финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент автономии, также называемый коэффициентом концентрации собственного капитала, характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов и рассчитывается отношением величины собственного капитала (СК) к общей сумме активов предприятия (А):
за 2008 г.:
за 2009 г.:

Как видно из расчета коэффициент концентрации собственного капитала в 2009 году незначительно упал, что является не благоприятной тенденцией для работы предприятия и показывает, что предприятие в 2009 году стало больше зависеть от внешних кредиторов, не смотря на то, что размер собственного капитала компании существенно увеличился.
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска, показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала, числовое значение должно быть не менее 0,7. Этот показатель дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент финансового рычага – это отношение суммы долгосрочных (ДО) и краткосрочных обязательств (КО) к величине собственного капитала:
за 2008 г.:
за 2009 г.:

Из проведенного расчета видно, что в 2009 году собственный капитал компании превышает заемный, однако доля собственного капитала падает, что отрицательно скажется на деятельности предприятия в дальнейшем, если такая тенденция падения будет сохраняться и дальше.
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
С помощью показателей ликвидности и платежеспособности оценивается финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе. Ликвидность – это способность актива трансформироваться в денежные средства. Коэффициенты ликвидности – отражают взаимосвязь активов предприятия с краткосрочной задолженностью.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, могут ли быть покрыты текущие обязательства оборотными активами, которые в будущем могут превратиться в наличный денежный капитал. Коэффициент определяется отношением оборотных активов к краткосрочным обязательствам (КО):
за 2008 г.:
за 2009 г.:
Если на предприятии оборотные (текущие) активы превышают краткосрочные (текущие) обязательства, то деятельность предприятия в целом можно считать успешной, по крайней мере теоретически. Как видно из расчета коэффициент текущей ликвидности для ОАО «Газпром» достаточно высокий, хотя и падает в анализируемом периоде, что говорит о том, что предприятие может оплатить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности по своему смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако вычисляется по наиболее узкому кругу оборотных активов: путем вычитания стоимости товарно-материальных запасов из оборотных (текущих) активов и деления остатка на краткосрочные обязательства:
за 2008 г.:
за 2009 г.:

Так как ориентировочное нижнее значение этого показателя единица, то можно сделать вывод, что ОАО «Газпром» способно погасить свои краткосрочные обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов, но падение этого коэффициента является не благоприятной тенденцией для предприятия.
Товарно-материальные запасы являются наименее ликвидными оборотными активами и, следовательно, представляют такие активы, по которым наиболее очевидны убытки для компании в случае их ликвидации.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КВ):
за 2008 г.:
за 2009 г.:

Так как среднее значение этого показателя колеблется в пределах 0,05-0,1, видно, что на ОАО «Газпром» достаточно свободных денежных средств. Данный коэффициент показывает, что ОАО «Газпром» является платежеспособным предприятием, хотя его платежеспособность падает.
2.4. Анализ оборачиваемости и эффективности использования капитала
Коэффициент оборачиваемости основных средств (kос), называемый также фондоотдача, показывает, насколько эффективно предприятие использует основные производственные средства, и представляет собой отношение объема продаж к стоимости основного капитала (ОА). Данный коэффициент показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.
- за 2008 г.
,
- за 2009 г.
.
Как видно из расчета фондоотдача падает в анализируемом периоде. Это означает, что на 1 рубль вложений в оборотные активы в 2009 гду приходится только 1,43 рубля выручки, хотя в 2008 году было 1,61 рубля.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - это отношение объема продаж к стоимости самих запасов:
- за 2008 г.
- за 2009 г.

В западной научно-аналитической литературе нижний предел этого показателя – 9. Как видно из расчетов товарно-материальные запасы ОАО «Газпром» оборачивается в среднем 8 раза в год. Уменьшение объема выручки, при одновременном увеличении объема запасов, свидетельствует о том, что продукция стала хуже продаваться, а следовательно запасы оборачиваются реже и приносят меньше прибыли.
Для расчета ускорения (замедления) оборачиваемости необходимо рассчитать оборачиваемость оборотных активов в днях:
- за 2008 г.
дня;
- за 2009 г.
дня.
Ускорение (замедление) оборачиваемости рассчитываем по формуле:
дней.
Как видно из расчета произошло замедление оборачиваемости на 28 дня.
2.5. Определение типа финансовой устойчивости
Для анализа краткосрочной финансовой устойчивости необходимо определить источники покрытия запасов. В источники покрытия запасов входят собственные оборотные средства (СОС) и обоснованные источники формирования запасов (ОИФЗ). Показатель ОИФЗ отличается от СОС на величину краткосрочных займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся источниками покрытия запасов. Величина ОИФЗ определяется по формуле:
,
где ЗК – займы и кредиты, используемые для покрытия запасов;
КЗт – кредиторская задолженность по товарным операциям (поставщики и подрядчики, векселя к уплате).
В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (ТМЗ, СОС, ОИФЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.
Эта ситуация характеризуется неравенством:
.
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость.
Эта ситуация характеризуется неравенством:
.
Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующие предприятие использует для покрытия запасов различные обоснованные источники средств – собственные и привлеченные.
Неустойчивое текущее финансовое положение.
Эта ситуация характеризуется неравенством:
.
Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными (например, задерживать выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.).
Критическое текущее финансовое положение.
Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении такой ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
Для определения типа финансовой устойчивости рассчитаем величину обоснованных источников формирования запасов:
за 2008 год:
млн. руб.;
за 2009 год:
тыс. руб.
Составим неравенство, чтобы определить обладает ли ЗАО «Лагуна» краткосрочной финансовой устойчивостью:
за 2007 год:
294510 < 719937;
за 2008 год:
307784 < 615021.
Как видно из проведенного анализа ОАО «Газпром» в анализируемом периоде обладало абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью, Это говорит о том, что предприятие для покрытия своих запасов использует различные, достаточно обоснованные, источники средств, как собственные, так и заемные.
2.6. Анализ прибыльности
Проведем анализ прибыльности для ОАО «Газпром».
Базовая прибыльность активов или коэффициент генерирования доходов:
2008:
2009:

Доходность активов предприятия
2008:
;
2009:

Коэффициент доходности собственного капитала определяется по формуле:
2008:
;
2009:
.
Прибыльность продаж:
2008:
;
2009:
.
Результаты анализа коэффициентов представлены в таблице 2.1.



Таблица 2.1
Коэффициентный анализ прибыли
Показатель
2008 г.
2009 г.
Отклонения
Отклонения, %
Базовая прибыльность активов
0,15
0,07
-0,08
-53,33
Доходность активов
0,11
0,06
-0,05
-45,45
Доходность собственного капитала
0,15
0,09
-0,06
-40,00
Прибыльность продаж, %
28,97
19,88
-9,09
-31,38

Как видно из проведенного анализа базовая прибыльность активов предприятия уменьшилась в анализируемом периоде на 53,33%. Это говорит о том, что активы предприятия работают не достаточно и приносят не достаточно прибыли.
Доходность активов упала несколько меньше в анализируемом периоде – на 45,45%, что еще раз подтверждает, что активы

 

ПРИНИМАЕМ К ОПЛАТЕ