Дипломная работа

от 20 дней
от 7 499 рублей

Курсовая работа

от 10 дней
от 1 499 рублей

Реферат

от 3 дней
от 529 рублей

Контрольная работа

от 3 дней
от 79 рублей
за задачу

Билеты к экзаменам

от 5 дней
от 89 рублей

 

Курсовая Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Анализ хоз. деятельности

  • Тема: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  • Автор: Юлия
  • Тип работы: Курсовая
  • Предмет: Анализ хоз. деятельности
  • Страниц: 40
  • ВУЗ, город: Москва
  • Цена(руб.): 1500 рублей

altText

Выдержка

ных в таблице видно, что собственный оборотный капитал предприятия имеет отрицательную величину. Это означает, что все собственные средства предприятия и часть заемных вложены в необоротные активы, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия, так как оборотные активы оно вынуждено финансировать из заемных источников.В начале периода наблюдается недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (-279 999 тыс. руб.) Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Однако на конец года ситуация выправилась. Собственные оборотные средства предприятия увеличились до 16346 тыс. руб., а недостаток СД был ликвидирован. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия повысилась. Этому способствовало привлечение долгосрочных заемных средств, так как структура капитала предприятия оптимизировалась: необоротные активы теперь финансируются за счет долгосрочных источников, а оборотные – частично за счет краткосрочных, а частично – за счет долгосрочных.Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости используют также относительные показатели (коэффициенты). К ним относятся:Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости: КОСС=СС-НАОА,(3.4)где:ОА – оборотные активы.На начало года коэффициент составил:КОСС=138541 тыс.руб.-170949 тыс.руб.442292 тыс.руб.=-0,073Отрицательное значение коэффициента говорит о том, что у предприятия нет собственных оборотных средств, т.е. все его оборотные активы сформированы за счет заемных источников финансирования.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле:КОМЗ=СС-НАЗ,(3.5)где:З – величина материальных запасов.Коэффициент на начало 2008 г. был равен:КОМЗ=138541 тыс.руб.-170949 тыс.руб.266638 тыс.руб.=-0,122Поскольку величина собственных оборотных средств отрицательна, то этот коэффициент имеет отрицательное значение, т.е. запасы предприятия приобретены за счет заемных средств.Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения.Км=СС-НАСС(3.6)На начало 2008 г. коэффициент составил:Км=138541 тыс.руб.-170949 тыс.руб.138541 тыс.руб.=-0,234Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том, что все собственные средства предприятия вложены в необоротные активы.Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. ИА=НАСС(3.7)Значение коэффициента на начало года:ИА=170949 тыс.руб.138541 тыс.руб.=1,234Значение коэффициента показывает, что на 1 руб. собственных средств предприятия приходится 1,234 руб. стоимости необоротных активов. Коэффициент привлечения заемных средств оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.КДПА=ДСС+Д(3.8)Коэффициент привлечения заемных средств предприятия на начало 2008 г. составил:КДПА=801 тыс.руб.801 тыс.руб.+138541 тыс.руб.=0,006Очевидно, что в начале года предприятие практически не привлекало заемные источники финансирования для расширения и модернизации производства.Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансированы за счет износа основные средства:КИ=ИПСОС,(3.9)где:И – накопленная сумма износа;ПСОС – первоначальная балансовая стоимость основных средств.Коэффициент износа на начало 2008 г. составил:КИ=68716 тыс.руб.221419 тыс.руб.=0,31Значение коэффициента показывает, что сумма износа основных средств предприятия составляет 31% от их стоимости.Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала, обеспеченность средствами производства.КРСИ=ОС+ЗБ,(3.10)где:ОС – балансовая стоимость основных средств;З – материальные запасы;Б – валюта баланса.На начало года коэффициент реальной стоимости имущества составил:КРСИ=152703 тыс.руб.+266638 тыс.руб.613241 тыс.руб.=0,684Следовательно, реальная стоимость имущества предприятия составляет 68,4% от итога баланса.Коэффициент автономии показывает, какая доля имущества предприятия финансируется за счет собственных источников средств.КА=ССБ(3.11)Коэффициент автономии предприятия на начало года составил:КА=138541 тыс.руб.613241 тыс.руб.=0,226Полученное значение коэффициента гораздо ниже нормативного (0,5), что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости предприятия.Коэффициент заемных и собственных средств:Ксоотн=Д+КЗСС(3.12)Коэффициент заемных и собственных средств на начало периода был равен:Ксоотн=801 тыс.руб.+473899 тыс.руб.138541 тыс.руб.=3,426Полученное значение коэффициента говорит о том, что на рубль собственных средств предприятия приходится 3,426 руб. заемных. Поскольку значение коэффициента намного выше нормативного (1,0), это свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и, как следствие, о его финансовой неустойчивости.Расчет приведенных коэффициентов на начало и конец 2008 г. представлены в табл. 3.2.Таблица 3.2Расчет коэффициентов финансовой устойчивостиЗАО «Брянскнефтепродукт» за 2008 г.№ПоказателиУсловные обозначенияНа начало периодаНа конец периодаИзменение1Собственный капитал, тыс. руб. СС1385413557242171832Внеоборотные активы, тыс. руб. НА1709493715302005813Основные средства, тыс. руб. ОС152703339378186675 в том числе:   0 сумма износа И6871610181333097 первоначальная стоимость ПОС2214194411912197724Оборотные активы, тыс. руб. ОА442292525433831415Запасы, тыс. руб. З2666382667901526Долгосрочные обязательства, тыс. руб. Д8013236333228327Стоимость имущества предприятия, тыс. руб. Б6132418969632837228Краткосрочные обязательства, тыс. руб. КЗ473899217606-2562939Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОСС-0,073-0,0300,04310Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами КОМЗ-0,122-0,0590,06211Коэффициент маневренности собственного капитала КМ-0,234-0,0440,18912Индекс постоянного актива ИА1,2341,044-0,18913Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств КДПА0,0060,4760,47114Коэффициент износа КИ0,3100,231-0,08015Коэффициент реальной стоимости имущества КРСИ0,6840,676-0,00816Коэффициент автономии КА0,2260,3970,17117Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Ксоотн3,4261,522-1,905Из расчетов видно, что собственные оборотные средства у предприятия отсутствуют, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Индекс постоянного актива показывает, что все собственные средства предприятия и часть заемных вложены в необоротные активы. Такая ситуация опасна для предприятия, так как его собственные средства связаны в неликвидных активах и не могут быть пущены в оборот. Следует отметить, что на конец года ситуация улучшилась. Индекс постоянного актива по-прежнему слишком высок, однако существенно снизился по сравнению с началом года.Уменьшение коэффициента износа говорит об обновлении основных средств предприятия и свидетельствует об улучшении его технической оснащенности. Коэффициент реальной стоимости имущества довольно высок. Он показывает, что большая часть имущества предприятия – то материальные активы.Коэффициент автономии показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Повышение значения показателя на конец года говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия. О том же свидетельствует и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств.4. Анализ ликвидностиЛиквидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности условно подразделяются на следующие группы:А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включаются также краткосрочные финансовые вложения.А2 – быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие активы.А3 – медленно реализуемые активы –это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты).А4 – труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы».Пассивы баланса предприятия по степени возрастания срока погашения обязательств группируются следующим образом:П1 – наиболее срочные обязательства по срокам погашения. Это кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.П4 – постоянные пассивы – статьи третьего раздела баланса и отдельные статьи пятого раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы.Группировка активов предприятия по степени ликвидности и пассивов по срокам погашения представлена в табл. 4.1.Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:А1≥П1А2≥П2А3≥П3А4≤П4Таблица 4.1Расчет показателей ликвидности ЗАО «Брянскнефтепродукт» за 2008 г.№ПоказателиУсловные обозначенияНа начало периодаНа конец периодаИзменение1Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.А110907112962-961092Быстрореализуемые активы, тыс. руб.А2665832456811790983Медленно реализуемые активы, тыс. руб.А32666382667901524Труднореализуемые активы, тыс. руб.А41709493715302005815Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.П1471112214126-2569866Краткосрочные пассивы, тыс. руб.П2278734806937Долгосрочные пассивы, тыс. руб.П38013236333228328Постоянные пассивы, тыс. руб.П41385413557242171839Коэффициент текущей ликвидности0,9332,4151,48110Коэффициент быстрой ликвидности0,3711,1890,81811Коэффициент абсолютной ликвидности0,2300,060-0,171Сопоставим активы и пассивы предприятия для оценки ликвидности его баланса. На начало года:А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4>П4На конец года ситуация изменилась следующим образом:А1<П1;А2>П2;А3<П3;А4>П4Очевидно, что на начало года выполнялось два из четырех необходимых условий ликвидности баланса. На конец года выполнялось всего одно условие, т.е. ситуация ухудшилась. Следовательно, ликвидность баланса очень низка.Для оценки ликвидности также используют относительные показатели, так называемые коэффициенты ликвидности:Коэффициент текущей ликвидности равен соотношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется по следующей формуле:КТЛ=А1+А2+А3П1+П2(4.1)На начало года значение коэффициента было равно:КТЛ=109071 тыс.руб.+66583 тыс.руб.+266638 тыс.руб.471112 тыс.руб.+2787 тыс.руб.=0,933Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих обязательств покрывается текущими активами за минусом запасов и дебиторской задолженности (срок по которой более 12 месяцев). Коэффициент быстрой ликвидности определяется следующим образом:КБЛ=А1+А2П1+П2(4.2)Коэффициент быстрой ликвидности предприятия на начало 2008 г. был равен:КБЛ=109071 тыс.руб.+66583 тыс.руб.471112 тыс.руб.+2787 тыс.руб.=0,371Полученное значение коэффициента значительно ниже рекомендуемого (0,8-1,0), что свидетельствует о низкой способности погашать свои текущие обязательства.Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:КАЛ=А1П1+П2(4.3)На начало года значение коэффициента составило:КАЛ=109071 тыс.руб.471112 тыс.руб.+2787 тыс.руб.=0,23Этот показатель является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть своих текущих обязательств предприятие может погасить немедленно. Величина его должна быть не ниже 0,2. Поскольку полученное значение коэффициента абсолютной ликвидности превышает нормативное значение, то предприятие ликвидно.Динамика коэффициентов ликвидности свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей (2,415) и быстрой ликвидности (1,189) значительно увеличились к концу года и превысили нормативные значения. Коэффициент абсолютной ликвидности, напротив, сильно снизился, однако это может быть временным явлением, связанным с кратковременным отсутствием денежных средств на счетах.5. Анализ и оценка структуры балансаСтруктура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.Коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 2,415 (больше 2), а коэффициент обеспеченности собственными средствами – -0,03 (т.е. меньше 0,1). Следовательно, структура баланса предприятия является неудовлетворительной. Для проверки реальной возможности восстановить предприятием свою платежеспособность, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по следующей формуле:Квосст=КТЛн+6tКТЛк-КТЛн2,(5.1)где:КТЛн, КТЛк – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;t – отчетный период, месяцев.Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия равен:Квосст=0,933+6122,415-0,9332=1,062Поскольку значение показателя больше единицы, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность. Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на 6 месяцев.6. Оценка инвестиционной привлекательностиОценка инвестиционной привлекательности предприятия оценивается на основе показателей рентабельности. Для оценки эффективности использования имущества определяются следующие показатели:Рентабельность активов показывает, сколько рублей прибыли предприятие получает на 100 руб. стоимости своих активов, и рассчитывается по формуле:РА=ПБА,(6.1)где:ПБ – балансовая прибыль;А – среднегодовая стоимость активов предприятия.Рентабельность активов предприятия в 2008 г. составила:РА=331384 тыс.руб.755102 тыс.руб.×100%=43,9%Чистая рентабельность активов определяется как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости активов:РЧА=ПЧА,(6.2)где:ПЧ – чистая прибыль предприятия.Чистая рентабельность активов в 2008 г. составила:РЧА=217183 тыс.руб.755102 тыс.руб.×100%=28,8%Чистая рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой сумме собственного капитала и показывает эффективность использования предприятием собственных средств.РСС=ПЧСС,(6.3)где:СС – среднегодовая сумма собственного капитала.Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала в 2008 г. составил:РСС=217183 тыс.руб.247132,5 тыс.руб.×100%=87,9%Расчет показателей рентабельности предприятия за 2007-2008 годы приведен в табл. 6.1.Таблица 6.1Расчет показателей инвестиционной привлекательностиЗАО «Брянскнефтепродукт» за 2008 г.Показатели2007 г.2008 г.ИзменениеСреднегодовая стоимость активов, тыс. руб.384566755102370536Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.139487247132,5107645,5Балансовая прибыль, тыс. руб.83496331384247888Чистая прибыль, тыс. руб.226217183216957Рентабельность активов21,7%43,9%22,2%Чистая рентабельность активов0,1%28,8%28,7%Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала0,2%87,9%87,7%Из таблицы видно, что динамика показателей рентабельности предприятия положительна. За анализируемый период все показатели значительно увеличились, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия. Возможно, повышение рентабельности связано с модернизацией производства и приобретением новых основных средств.7. Разработка мер по стабилизациифинансового состояния предприятияВ результате анализа отчетности предприятия был сделан вывод о неустойчивости его финансового состояния. В частности тревожным симптомом является отрицательная величина собственных оборотных средств. Это свидетельствует о том, что весь собственный капитал предприятия вложен в необоротные активы, а текущие финансовые потребности обеспечиваются с помощью заемных средств.Одним из путей увеличения собственных оборотных средств является увеличение собственного капитала предприятия за счет нераспределенной прибыли, полученной в 2008 г.Также для стабилизации финансового состояния компании были запланированы следующие мероприятия:Увеличение объема продаж. Для увеличения объемов реализации запланирован ряд инвестиционных проектов, направленных на модернизацию и развитие производства.Техническое перевооружение предприятия.ВыводыНа основании анализа финансовой отчетности ЗАО «Брянскнефтепродукт» за 2007-2008 гг. были сделаны следующие выводы:В структуре источников финансирования предприятия наблюдается явный перекос в сторону краткосрочных заемных средств (они составляли на начало года 77,3%). На конец года ситуация выровнялась за счет увеличения собственного капитала (на 156,8% по сравнению с началом года) и привлечения долгосрочных заемных средств.В структуре имущества предприятия также преобладают оборотные активы (72,1%), однако на конец года отчается увеличение удельного веса необоротных активов до 41,4%. Это связано с модернизацией и расширением производства.Темпы прироста выручки от реализации (497,2%) намного превышают темпы прироста стоимости имущества предприятия (96,4%). Это говорит об эффективности использования активов предприятия.Выявлен недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости предприятия. Коэффициенты финансовой устойчивости также говорят о неустойчивом финансовом положении и высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако имеют положительные тенденции. Об том свидетельствует увеличение таких показателей, как коэффициент маневренности, индекс постоянного актива, коэффициент обеспеченности собственными средствами.Сопоставление групп активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения выявило неудовлетворительную структуру баланса предприятия. Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности на начало года были ниже нормативных значений, но за период возросли, что говорит о повышении ликвидности баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности, напротив, снизился до 0,06, что говорит о недостатке денежных средств на счете. Коэффициент восстановления платежеспособности (1,062) свидетельствует, что у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность в течение полугода.Показатели рентабельности говорят об эффективном использовании активов предприятия, а их увеличение в 2008 г. является положительной тенденцией. Для восстановления финансовой стабильности предприятия были предложены следующие меры: увеличение размера собственного капитала за счет нераспределенной прибыли, увеличение объема продаж и продолжение технического перевооружения предприятия.Список использованной литературыБаканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 536 с.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с.Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – СПб.: Питер, 432 с.Васильева Л.С. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2006. – 624 с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,

 

ПРИНИМАЕМ К ОПЛАТЕ